高等法院駁回一名被證監會擬作出紀律處分的人士所提出的司法覆核申請，確認證監會在有關紀律處分程序中行事公平。證監會該項紀律程序目前仍在進行。

        2009年8月，證監會依據《證券及期貨條例》第194條對該名人士（暫稱作"A"，法院已頒令不得披露其真實姓名）展開紀律行動，指"A"就其進行的若干指稱的交易活動，違反《證監會持牌人或註冊人操守準則》。

        證監會向"A"披露了個案的全部相關證據。"A"就指控作出初步回應後，證監會再搜集到進一步的證據，其後亦向"A"披露這些新證據。

        "A"於是就證監會決定依據新證據的做法申請司法覆核，並將證監會在紀律處分個案中所擔當的責任，描述為類似刑事檢控官的職責。

        高等法院芮安牟法官駁回"A"的覆核申請，並就證監會的紀律處分程序作出若干重要評論，當中包括：證監會在本案所遵循的紀律處分程序"完全公平"；儘管證監會在紀律處分程序所擔當的角色，與刑事法律程序中的檢控官有若干相似之處，但證監會始終不是正式的法院或審裁處，實際上不能要求其紀律處分程序應與刑事法律程序相同；及"A"過早申請司法覆核，因為"A"尚未採用現行制度所提供的所有行政補救方法。"A"若因證監會的紀律處分決定而感到受屈，可向證券及期貨事務上訴審裁處或更高的上訴法庭提出上訴，而證監會仍未作出上述紀律處分決定。

        證監會法規執行部執行董事施衛民表示，這項裁決確認證監會的紀律處分程序屬民事而非刑事程序。

        證監會對"A"採取紀律處分的個案正繼續進行。