石塘咀在清初時，只是一個荒蕪的山坡，但該地盛產優質的花崗岩，至1880年已形成花崗岩石礦場，在採礦完成後，該處剩下凹陷大石塘，而向海的一段較尖而窄，狀似鳥咀，因而得名「石塘咀」。

提起石塘咀，會令人想起「塘西風月」這個稱號，因為曾有一段時間石塘咀有數百間妓院，「大寨」70多家，妓女近2000人，酒樓40家，而依靠妓寨維生的人更接近5萬人。原因是1904年香港第13任港督彌敦在任時，因為上環水坑口街妓寨被大火夷平。彌敦下令所有妓寨一律遷至石塘咀，決定利用色情事業令該區得以開發。

當時香港人口不足50萬，香港有十分之一的人都是依賴石塘咀生存。此外香港第一間戲院亦是位於石塘咀，名為太平戲院。太平戲院位於德輔道西，是香港當時最大的粵劇戲院。

直至1935年，香港政府依隨英國法例立法禁娼，「塘西風月」就此結束。不過在香港日治時期，因為日軍總督部頒令所有華人妓院必須遷到石塘咀的「娛樂區」，並命名為「藏前區」，大酒家和妓寨都相繼復業，高峰時期，領有牌照的妓院有五百多家，令石塘咀的風月事業再度繁華起來，不過只屬曇花一現，日治時期結束後，也隨即沒落。

時至今日隨覑社區發展，石塘咀已經找不到一點昔日歷史痕跡。